专户理财机构和产品繁多 乱花迷眼你该咋选择

作为新推产品，专户理财产品的创新增加了投资者选择的难度。他们不仅面临着选择基金公司的问题，还面临根据自身的需求选择产品的问题。

团队和产品创新：专户理财两大主要看点

对于手握5000万元以上大资金的投资者而言，选取专户理财机构必须首要考虑到自身的风险承受能力和基金公司的投资管理和产品设计能力

面对26家基金公司推出的专户理财盛宴，如何在琳琅满目的基金公司中选择适合自己的产品？这是委托专户理财机构面临的最大问题。

李生是北京一家企业证券投资部门的负责人，他所在的公司是一家中型上市国有企业，手握数亿的闲置资金，准备未来的技术升级之用。他的任务是在保证这部分资金安全的同时，获得一定的投资收益。

但今年的投资却让他进退两难：一是自身去投资却缺乏专业的投资人才；二是A股市场的大跌实在是令人触目惊心。

他的这种窘境被具有敏锐嗅觉的基金公司看到。

3月底以来，他和他所在的部门接待了近10家的基金公司，向其推荐中国证监会刚刚批准26家基金公司从事的业务??专户理财。

只不过，近10家基金公司接待下来，反倒令他感到混乱了。在琳琅满目的基金公司和基金方案中，谁是他们最佳的选择呢？现在，只要你掌握了5000万元以上的资金需要进行证券投资，基金公司们就会争相找你，争夺你手中资金的资产管理权。选择管理人，是那些公司证券投资部门负责人、高端投资者必须面对的挑战。

机构和产品繁多

这绝对是大资金才能玩得转的理财游戏。

按照证监会的相关规定，在基金公司专户理财试点的初期，仅限于开展5000万元以上“一对一”单一客户理财服务。

由此意味着，这将是少数人能玩的游戏。顺着这个意思，专户理财主要目标群体应该是两类：以公司为代表的机构投资者；个别散户投资者。

而前者往往更容易选择专户理财来进行资产管理。而目前已经签约的基金公司似乎印证了这一现象。比如中海基金签订的一单近10亿元的资产管理合同，就是来自一家国有大型企业；此外，交银施罗德也与上海一家民营企业签订了近亿元的资产管理合同。

“散户中的大户也是重要潜在客户。”招商基金一位营销负责人告诉《财经时报》记者。

但除了已经批准的26家公司之外，后续的基金公司也早虎视眈眈。

对于投资者而言，不仅是基金公司众多，而且还要面临更多的产品选择。

这些产品大多数是根据风险来划分。比如，南方基金首批推出的七类特定客户资产管理业务的产品类型包括：股票精选、股票基金双选、基金优选、股债混合精选、新股添利、灵活配置和策略保本；嘉实基金更是把专户理财产品分成了八类。

这更增加了投资者的难度。“在选择产品之前，你必须考虑风险的承当能力和收益预期来选择。”德胜基金研究中心首席分析师江赛春表示。

“选择熟悉的才是最好的。”招商基金一位中层营销人士告诉《财经时报》。在他看来，作为一种“一对一”的产品，专户理财不仅是资产管理机构对委托方的理财需求非常了解，而且还要对资产管理机构异常了解。

主要看团队和产品设计

在26家基金公司中选择出合适的理财机构，这对于投资者而言，显得至关重要。

与一般的公募基金不一样，专户理财委托机构与资产管理方签订协议，在设立账户后，除非是按照协议到期清盘，否则中间的赎回将是非常困难，这意味着投资者在选择了管理机构之后的再次选择权将不大。据《财经时报》的了解，目前基金公司签订的专户理财单子中，投资期限均锁定在了一年，中间一般不能赎回。

这迫使投资者选择时将必须非常谨慎。

“你得看基金规范程度、投资风格、管理团队和产品设计能力。”泰达荷银行基金客户业务部总监李琦告诉记者。

而其中投资管理团队是比较能看重的指标。“我认为最重要的还是看投资管理团队。”江赛春告诉《财经时报》。在他看来，相对其他虚的因素，这是能看得比较清楚。

事实上，为了能吸引客户，各家开展专户理财的基金公司格外注重对投资管理团队的构建。一般而言，基金公司不仅组建了专门针对专户理财的机构投资部，而且还把本公司比较核心的投资管理团队抽调进来。比如，泰达荷银基金是由原首席策略分析师尹哲担任投资团队的负责人；交银施罗德专户投资部总经理由公司资深的基金经理赵枫担任，此前，他刚刚从交银施罗德的首只基金??交银精选基金经理的岗位上卸任。

此外，产品的设计能力也是一个关键指标。

“目前主要内资基金公司在做，但最大的问题是缺乏产品创新。”上述招商基金营销负责人告诉记者。相对而言，内资金融机构在产品设计上缺乏创新。比如，此前内资金融机构设计的“打新股”产品出现了负值，QDII产品更是出现清盘的现象。